农银汇理行业轮动混杂型证券投资基金     基金贬责东说念主：农银汇理基金贬责有限公司     基金托管东说念主：中国民生银行股份有限公司     论述送出日历：2024 年 10 月 24 日                              农银汇理行业轮动混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度论述                          §1 伏击辅导  基金贬责东说念主的董事会及董事保证本论述所载尊府不存在误差纪录、误导性述说或紧要遗漏， 并对其实质的真确性、准确性和齐全性承担个别及连带职守。   基金托管东说念主中国民生银行股份有限公司凭证本基金合同方法，于 2024 年 10 月 22 日复核了本 论述中的财务目的、净值发扬和投资组合论述等实质，保证复核实质不存在误差纪录、误导性陈 述或者紧要遗漏。   基金贬责东说念主应允以敦朴信用、努力尽职的原则贬责和愚弄基金资产，但不保证基金一定盈利。   基金的过往功绩并不代表其将来发扬。投资有风险，投资者在作出投资有缱绻前应仔细阅读本 基金的招募知道书。   本论述中财务尊府未经审计。   本论述期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                         §2 基金家具粗略  基金简称                     农银行业轮动混杂  基金主代码                    660015  基金运作花式                   左券型盛开式  基金合同成效日                  2012 年 11 月 14 日  论述期末基金份额总和               68,727,900.13 份  投资宗旨                     本基金将通过对宏不雅经济周期和行业景气度的分析判                           断，充分利用股票市齐集不同业业之间的轮动效应，                           优化投资组合的行业确立，在严格限度风险的前提                           下，力求为投资者创造卓越功绩比拟基准的报酬。  投资策略                     本基金将重心围绕我国经济周期能源机制和发展规                           律，考虑我国国民经济发展历程中的结构化特征，捕                           捉行业轮动效应下的投资契机。行业轮动策略是本基                           金的中枢投资策略，其在政策层面上升为围绕对经济                           周期景气变动的判断来指导本基金实施大类资产配                           置；其在战术层面造成为行业轮动为主，格调轮动、                           区域轮动和主题轮动为辅的组合投资策略，指导本基                           金实施股票资产类别确立；其在个股层面具化为在上                           述指导原则下的个股精选策略。  功绩比拟基准                   本基金的功绩比拟基准为 75％×沪深 300 指数收益率                           ＋25％×中证全债指数收益率  风险收益特征                   本基金为混杂型基金，其预期风险和预期收益水平高                           于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。  基金贬责东说念主                    农银汇理基金贬责有限公司  基金托管东说念主                    中国民生银行股份有限公司                           第 2 页 共 11 页                                  农银汇理行业轮动混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度论述  下属分级基金的基金简称                     农银行业轮动混杂 A                 农银行业轮动混杂 C  下属分级基金的交游代码                          660015                    015850  论述期末下属分级基金的份额总和                  67,784,834.25 份            943,065.88 份                      §3 主要财务目的和基金净值发扬                                                                   单元：东说念主民币元 主要财务目的                           论述期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）                                 农银行业轮动混杂 A                  农银行业轮动混杂 C 注：1、本期已结束收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除关联用度后的余额，本期利润为本期已结束收益加上本期公允价值变动收益。 于所列数字。                             农银行业轮动混杂 A                                              功绩比拟基                      净值增长率     功绩比拟基  阶段      净值增长率①                              准收益率标          ①－③          ②－④                      圭臬差②      准收益率③                                                准差④ 当年三个月       7.42%      1.70%        12.34%          1.17%     -4.92%         0.53% 当年六个月       3.93%      1.48%        11.10%          0.93%     -7.17%         0.55% 当年一年        -2.75%     1.51%         8.76%          0.82%    -11.51%         0.69% 当年三年        -9.68%     1.66%        -9.24%          0.81%     -0.44%         0.85% 当年五年       113.36%     1.70%        12.17%          0.88%    101.19%         0.82% 自基金合同 成效起于今                             农银行业轮动混杂 C                                第 3 页 共 11 页                                农银汇理行业轮动混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度论述                                            功绩比拟基                    净值增长率     功绩比拟基  阶段     净值增长率①                             准收益率标     ①－③        ②－④                    圭臬差②      准收益率③                                             准差④ 当年三个月      7.27%     1.70%        12.34%     1.17%     -5.07%    0.53% 当年六个月      3.68%     1.48%        11.10%     0.93%     -7.42%    0.55% 当年一年      -3.18%     1.51%         8.76%     0.82%    -11.94%    0.69% 自基金合同           -1.48%     1.58%         4.37%     0.77%     -5.85%    0.81% 成效起于今 率变动的比拟                              第 4 页 共 11 页                               农银汇理行业轮动混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度论述 注：本基金股票投资比例范畴为基金资产的 60%－95％；除股票除外的其他资产投资比例范畴为 基金资产的 5％－40%。权证投资比例范畴为基金资产净值的 0％-3％，现款或到期日在一年以内 的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5％。本基金建仓期为基金合同成效日（2012 年 11 月   无。                         §4 贬责东说念主论述             任本基金的基金司理期限 证券从业  姓名    职务                                          知道              任职日历  离任日历  年限                                            博士考虑生。历任兴业证券股份有限公                                            司行业分析师、农银汇理基金贬责有限       本基金的 2021 年 7 月 邢军亮                     -        9年        公司考虑部考虑员、农银汇理基金贬责       基金司理    15 日                                            有限公司基金司理助理；现任农银汇理                                            基金贬责有限公司基金司理。   论述期末，本基金基金司理不存在兼任私募资产贬责谋略投资司理的情况。   本论述期内，本基金贬责东说念主严格遵从《证券投资基金法》和其他联系法律功令、基金合同的 关联方法，依照敦朴信用、努力尽职、安全高效的原则贬责和愚弄基金资产，莫得损伤基金份额                             第 5 页 共 11 页                            农银汇理行业轮动混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度论述 抓有东说念主利益的行径。   论述期内，本基金贬责东说念主严格扩充了《证券投资基金贬责公司平正交游轨制指导认识》等法 规和公司里面平正交游轨制的方法，通过系统和东说念主工等花式在各面容严格限度交游平正扩充，确 保旗下贬责的统共投资组合得到平正对待。   论述期内未发现本基金存在终点交游行径。   论述期内，统共投资组合参与的交游所公开竞价同日反向交游成交较少的单边交游量未最初 该证券当日成交量的 5%。   插足 7 月份，经济预期全体仍偏弱、风险偏好减弱，市集延续震憾调治，大盘格调占优。节 奏上，7 月上半月财报预报期，功绩成为市集交游的中枢踪迹，电子、有色等高景气标的一度领 涨。但而后，一方面跟着二季度 GDP 和 6 月事济数据不断公布，且全体低于预期，另一方面三中 全会政策预期落地，风险偏好再度出现回落，市集遭受调治、上证综指跌破 2900 点。结构上， “特朗普”交游冲击出海链，全球经济预期回落、大批商品价钱下行也对此前领涨的资源品标的 造成连累。从宽基指数来看，7 月于今上证综指、上证 50、沪深 300、中证 500、中证 1000 涨跌 幅阔别为-2.58%、-1.65%、-1.51%、-4.18%、-3.96%。行业层面，国防军工、非银金融、商贸零 售、空洞、公用职业等发扬靠前，而煤炭、轻工制造、纺织服装、好意思容照看和有色金属等标的表 现靠后。 值占优。节拍上，7 月底政事局会议一度提振，但跟着 8 月初国外开启大跌并连累国内心情，同 时 7 月各项数据仍指向基本面偏弱，市集很快便消化了 7 月底的高潮，而后抓续底部震憾。结构 上，行业快速轮动，市集枯竭共鸣，行情特征主要体现为高切低，赢利效应较差。风险偏好减弱 下，类债低波红利龙头成为市集聚焦的标的，5 大行股价均抓续创出新高。从宽基指数来看，8 月于今上证综指、上证 50、沪深 300、中证 500、中证 1000 涨跌幅阔别为-3.45%、-1.65%、- 前，而好意思容照看、国防军工、狡计机、电子、诞生材料等标的发扬靠后。   跟着 9 月底以来政策集结重磅发力，“收拢重心、主动行动” 的政策新导向下，市集逻辑                         第 6 页 共 11 页                           农银汇理行业轮动混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度论述 依然回转，已可废弃熊市想维、矍铄多头想维。往后看，短期内，资历 9 月底 10 月初暴力的、 逼空式的高潮后，阶段性市集或插足大波动、大分化的情状。但 10 月份的震憾更多是蓄势、大 浪淘沙，积极豪放高潮历程中的颠簸。瞻望后续，市集将从逼空式反弹缓缓插足到震憾但可抓续 的上升新阶段，咱们判断增量资金能源仍滚滚不断：1）跟着中国股市回暖及经济企稳，国外资 金有望兴起新一轮确立中国股市的飞腾。2）现时国内机构关于权力资产简直立比重仍处在历史 较低水平，后续限制增长、仓位抬升有望带动增量入市。3）国内住户钞票向股市新一轮再确立 的趋势才刚刚初始。近期市集大涨之下，投资者开户关心激越。往后看，住户钞票、产业成本以 及搭理资金等向中国股市再确立的趋势下，中国资产有望迎来滚滚不断的增量资金。      松抄本论述期末本基金 A 基金份额净值为 6.4300 元，本论述期基金份额净值增长率为 7.42%， 功绩比拟基准收益率为 12.34%；松抄本论述期末本基金 C 基金份额净值为 6.3686 元，本论述期 基金份额净值增长率为 7.27%，功绩比拟基准收益率为 12.34%。      本论述期内，本基金贬责东说念主严格遵从《公开召募证券投资基金运作贬责办法》第四十一条的 方法。论述期内，本基金未出现上述情形。                       §5 投资组合论述                                                     占基金总资产的比例 序号             名目                金额（元）                                                        （%）       其中：股票                        337,796,307.43           76.00       其中：债券                                    -                -            资产复古证券                              -                -       其中：买断式回购的买入返售金融资                                                -                -       产                         第 7 页 共 11 页                          农银汇理行业轮动混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度论述                                                         占基金资产净值比 代码            行业类别               公允价值（元）                                                           例（%）  A   农、林、牧、渔业                                       -           -  B   采矿业                                10,344,300.00         2.34  C   制造业                               254,598,118.84        57.62  D   电力、热力、燃气及水出产和供      应业                                 12,598,660.00         2.85  E   诞生业                                            -           -  F   批发和零卖业                                         -           -  G   交通运载、仓储和邮政业                         2,664,057.00         0.60  H   住宿和餐饮业                                         -           -  I   信息传输、软件和信息技艺干事      业                                  34,579,618.59         7.83  J   金融业                                14,439,150.00         3.27  K   房地产业                                           -           -  L   租出和商务办职业                                       -           -  M   科学考虑和技艺办职业                          2,759,600.00         0.62  N   水利、环境和天下设施贬责业                           9,898.00         0.00  O   住户干事、修理和其他办职业                                  -           -  P   磨真金不怕火                                             -           -  Q   卫生和社会使命                                        -           -  R   文化、体育和文娱业                           5,802,905.00         1.31  S   空洞                                             -           -      揣摸                                337,796,307.43        76.45   本基金本论述期末未抓有港股通投资股票。 序号   股票代码      股票称号   数目（股）      公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）                        第 8 页 共 11 页                               农银汇理行业轮动混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度论述   本基金本论述期末未抓有债券。   本基金本论述期末未抓有债券。      明细   本基金本论述期末未抓有资产复古证券。   本基金本论述期末未抓有贵金属投资。   本基金本论述期末未抓有权证。   本基金本论述期末未抓有股指期货。   本基金本论述期末未抓有股指期货。   本基金本论述期末未抓有国债期货。   本基金本论述期末未抓有国债期货。   本基金本论述期末未抓有国债期货。                            第 9 页 共 11 页                        农银汇理行业轮动混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度论述 在论述编制日前一年内受到公开捏造、处罚的情形   本基金投资的前十名证券的刊行主体本期莫得被监管部门立案造访或在本论述编制日前一年 内受到公开捏造、处罚的情况。   本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同方法的备选股票库。  序号          称号                     金额（元）   本基金本期末未抓有处于转股期的可调治债券。   本基金本论述期末不存在前十名股票中有畅达受限的情况。                   §6 盛开式基金份额变动                                                       单元：份 名目                    农银行业轮动混杂 A              农银行业轮动混杂 C 论述期期初基金份额总和                   71,174,088.27        8,153,169.82 论述期时刻基金总申购份额                   2,165,658.42         173,705.47 减:论述期时刻基金总赎回份额                 5,554,912.44        7,383,809.41 论述期时刻基金拆分变动份额（份额减                                          -                   - 少以“-”填列） 论述期期末基金份额总和                   67,784,834.25         943,065.88 注：总申购份额含红利再投、调治入份额；总赎回份额含调治出份额。            §7 基金贬责东说念主愚弄固有资金投成本基金情况                     第 10 页 共 11 页                        农银汇理行业轮动混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度论述   松抄本季度末，基金贬责东说念主无愚弄固有资金投成本基金情况。   松抄本季度末，基金贬责东说念主无愚弄固有资金投成本基金情况。              §8 影响投资者有缱绻的其他伏击信息   本基金本论述期内无单一投资者抓有基金份额比例达到或最初 20%的情况。   无。   备查文献存放于基金贬责东说念主的办公地址：中国（上海）目田商业查验区银城路 9 号 50 层。   投资者可到基金贬责东说念主的办公地址免费查阅备查文献。在支付工本费后，投资者可在合理时 间内获得备查文献的复制件或复印件。                                     农银汇理基金贬责有限公司                     第 11 页 共 11 页