华安证券股份有限公司张志邦,王雲昊近期对麦格米特进行盘问并发布了盘问诠释注解《保捏高研发干预，AI就业器电源业务发达加快》，本诠释注解对麦格米特给出买入评级，现时股价为45.75元。

麦格米特(002851)　　主要不雅点：　　讨论情况保捏端庄，扣非归母净利润稳增　　公司2024年前三季度实现营业收入59.03亿元，同比+21.06%；归母净利润4.11亿元，同比-14.82%，扣非归母净利润3.63亿元，同比+18.10%；其中Q3实现收入18.92亿元，同比+19.02%，归母净利润0.97亿元，同比+3.86%，环比-45.16%，扣非后归母净利润0.81亿元，同比+16.30%，环比-49.3%。　　保捏高研发干预，现款流情况显然改善　　公司Q3销售/处分/研发/财务用度分离为4.78%/3.16%/13.2%/1.82%，环比分离+0.6pct/0.73pct/2.44pct/1.31pct，其中财务用度率种植主要系东说念主民币增值带来汇兑收益减少，剔除汇兑损益影响后，公司扣非后归母净利润3.80亿元，同比种植27.06%。公司捏续加大研发干预力度，鼓吹新动力汽车、光储充、就业器电源等新兴业务限制的时候储备与产物迭代。公司24Q3实现讨论性现款流量净额2.19亿元，同比+337.8%，环比+1099.1%，现款流情况大幅改善。　　AI就业器电源+新动力汽车快速拓展，有望成为明天新增长点　　公司除智能家居及传统电源产物外，积极拓展新动力汽车、AI就业器电源等新兴业务。新动力汽车方面，公司不休开辟国内自主品牌车企客户，产物品类亦从电源电控向热处分系统拓展，新获在手订单有望进入功绩终了阶段。AI就业器电源方面，据公司公告，公司已成为英伟达数据中心部件提供商之一，正参与其Blackwell GB200系统的翻新联想与迷惑树立，咱们预测公司AI就业器电源业务有望孝敬可不雅功绩增量。　　投资提倡　　咱们预测公司2024-2026年归母净利润分离为5.52/7.55/11.09亿元，对应PE41.6/30.4/20.7，保管“买入”评级。　　风险辅导　　内行光储需求不足预期；公司订单托福不足预期；国外交易战略变化。

证券之星数据中心阐明近三年发布的研报数据狡计，中金公司曾韬盘问员团队对该股盘问较为深切，近三年预测准确度均值为78.16%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.46亿，阐明现价换算的预测PE为42.14。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增捏评级2家；以前90天内机构指标均价为50.22。

以上执算作证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。